電信100G布建 投顧看好科納明泰眾達

隨著電信骨幹朝向100G發展,

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,關鍵零組件WSS 2016與2017年出貨成長15%,

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,加上數據中心建設亦朝向100G加速發展,

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,2017年預期受惠客戶資本開支倍增,

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,整體市場亦倍增,

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,預期交換機與光收發模組將受惠,

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,另外,

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,中國成長最快國產供應鏈將受惠,永豐投顧看好科納-KY(4984)、明泰(3380)、眾達-KY(4977)等。歐美受惠電信商推廣光纖入戶,中國受惠三網融合政策與電信商提升光纖到戶滲透率,中國至2020年,固定寬帶普及率將提升至70%(2015年為40%),移動寬帶普及率將提升至85%(2015年為57%),歐洲地區亦積極布建FTTH,預估2016與2017年用戶數逐年成長15%,將有助電子商務與社群網站的蓬勃發展,預期IP資訊流量大幅成長,預估2016年總流量(包含固網與移動)成長24%。另面對傳輸流量大幅提升,電信商骨幹與城域網路100G光傳輸網路建置需求成長,預估100G傳輸接口在2016與2017年成長20%以上,其中,DWDM設備100G規格的產品滲透率近3年逐年提升,為主流規格,市調機構預估DWDM中的關鍵零組件WSS在2016與2017年出貨成長15%以上,其中,看好LC規格在高速傳輸需求部分將較佳的表現,預估滲透率提升。在電信領域,歐美廠商受惠較明顯,台廠僅出貨LC WSS的科納-KY與出貨DWDM模組的波若威(3163)受惠。至於終端用戶傳輸速度的快速提升將有助雲服務的蓬勃發展,數據中心亦面臨升級需求,市調機構預估數據中心頻寬的增速將達年成長60%,100G交換機預期較40G交換機具性價比,並符合網路服務提供商需求,預期2016年將開始商用,2017年預期受惠客戶資本開支倍增,整體市場亦倍增,相關受惠廠商有明泰,而應用其中的光收發模組需求亦將被帶動,預期2016與2017年出貨倍增,相關受惠廠商有眾達-KY 。,

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