陸股解碼/政策連發 類股輪漲

繼滙豐公布8月PMI數據重回50之上後,

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,大陸國家統計局昨天公布7月工業獲利成長回溫;近期大陸總經數據多偏正面,

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,驅使外資法人一改先前悲觀態度,

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,也吸引本土資金回流股市。昨天亞股多翻黑,

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,僅陸股逆勢收紅,

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,凸顯基本面改善所帶動的買盤力道也跟著升溫。
相較東南亞股市8月以來受資金抽離影響,

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,陷入空頭格局,

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,陸股反倒受惠政策支持與全球需求有所改善,

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,上證綜指近一個月震盪走高,並重回月、季線之上,預料隨經濟回穩,行情將有撐,也有利帶動中小板和主板補漲行情。
大陸總經數據轉多,為權重股及景氣循環類股提供股價動能,部分創業板或中小型股在題材與業績雙重利多帶動下,成為資金持續追捧的標的。
近兩個月政策連發,推船舶工業轉型、批准上海自貿區等密集微刺激政策,提供資金進場尋求投資題材亮點的依據,使A股出現類股輪動齊漲的景象。
大陸人行近期持續進行逆回購操作,釋放流動性,緩解市場資金緊張,由於「國家隊」社保基金與中央匯金的第二季進場加碼的資金動向先後曝光,被市場視為官方進場護盤升級的象徵,也讓上證指數從底部盤整轉趨強勢。
(作者是復華大中華中小策略基金經理人),

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