近期台股最飆悍個股是二線光學鏡頭廠，
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，內資主力大咖回流卡位，
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，上期專欄：「內資當沖樂、小股在浪頭」，
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，光學鏡頭的延續漲幅非常驚人，
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，尤其在本周台股創下1990年以來萬點之上最長天數65天，
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，以及股王大立光創下突破6，
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，000元大關歷史新高。今年大立光每股純益估220元，
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，目前本益比不到30倍，外資持股53.6%，6，000元就基本面及籌碼面觀察是合理的，但其他光學股本益比非常高，8月24日成交值最大的是玉晶光、亞光，籌碼相對也非常亂，虧錢的新鉅科、今國光、聯一光也大漲，只要沾到「光」字的許多股票也補漲，例如菱光、華晶科、光燿科、先進光等。做背光模組、投影機的揚明光，去年每股賠1.74元，今年第1季賠0.58元、第2季賠0.39元，7月又賠0.24元，但股價從8月14日低點38元，二周大漲超過一倍到80.4元，甚至帶動持有揚明光38%的中光電補漲，光學股已炒過頭，相對風險極高，8月25日亞光跌停已是警訊，上半年前二季分別每股虧0.55元、1.35元的新鉅科仍跳空漲停，整個類股熱滾滾。大立光崛起在手機開始採用鏡頭後，從早期30萬畫素一路升級至今1，800~2，000萬畫素，大立光都領先全球，因此被蘋果看重，保持長期成長動能，但手機鏡頭畫素也是有極限，反而值得注意的是下一個大立光在哪？二線光學股大漲，都是訴求切入車載鏡頭，ADAS自動駕駛輔助系統所需的鏡頭增加，所有的二線廠都虎視眈眈要吃這塊大餅，確實這是新藍海，並且汽車電子的特色是認證時間長，一旦打入車廠就不容易被取代，比3C、手機的供應鏈變化慢很多，台廠努力往這個方向是正確的，但必需務實看待，在車載鏡頭全球市占第一名的是中國廠舜宇光學，約占30%，以大陸廠成本殺價優勢，台灣的光學鏡頭要突破紅色供應鏈並非這麼簡單的事。換言之，車用市場固然大，但競爭對手又多又強，市占率大陸領先台灣，只不過車輛供應商並不是像手機一樣，機會多元化，可讓台灣廠商有切入空間，但可以肯定的是，車用鏡頭不需要用到太高畫素，因此進入障礙相對低，甚至會出現一窩蜂為了搶訂單而殺價競爭，因此光學鏡頭股價波動大，炒高後介入要謹慎。另外一個角度值得大家思考，一台車需要鏡頭數目仍有局限性，但無人車、自駕車、未來的智慧車的輔助系統應該是「感測器」，我認為感測器就如同手機的鏡頭關鍵地位，才是車聯網最重要的核心。去年車用感測器才從30萬提升到130萬畫素，今年開始極少部分測試2M，未來趨勢看到3M的研發，這種規格的提升正如同當年大立光面對的手機鏡頭一樣。所有的感測器大廠現在都積極卡位，技術最領先的是美國美光旗下的ON半導體，這已是車用感測器第一名大廠，不過，全球感測器最大咖SONY正積極研發卡位車用，另外包括三星、Panasonic、ST Micro、Omni Vision都跳進來，明年ADAS元年才是群雄逐鹿的好戲上場，台灣在車用感測器沒有世界級的公司，只有封裝廠，但做下游的整合應用很多，包括原相、同致、為升，車王電等，我覺得車用感測器才是創造下一個大立光的關鍵產業，而不是目前自許「大立光第二」熱炒的二線鏡頭。（作者是萬寶投顧董事長），