期貨商論壇/選擇權 多空對決

上周五11月28日是「九合一」選舉前的最後一個交易日,

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,盤面表現較為冷情,

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,但在選擇權上卻是相當有趣的走勢,

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,以買權(CALL)和賣權(PUT)的隱含波動率來看,

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,上周五的上午盤呈現緩步走低的情況,

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,延續前一交易日的下跌走勢,

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,但在12 點過後開始不斷攀升,

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,顯然是不少投資人於接近尾盤時的押寶策略單進駐。
但分別來看,可以發現買權(CALL)的隱含波動率為增加,而賣權(PUT)的部分則是下降,顯然投資人仍以偏多操作為主。
在未平倉倉位變化部分,上周五以9,400點的買權大增8,796口,以及9,100點的賣權增加6,586口較為顯著。上檔9,400點的位置上周五增幅相當大,也表示空方大戶見指數漲勢稍嫌不足,決議力守9,400點。
另外,看到未平倉P/C RATIO持續上升0.06至1.37的位置;下檔支撐由上周五的9,000點上移至9,100點,顯然多方仍未放棄前高的挑戰權。選後台指期走勢備受關注。 (凱基期貨提供),

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