陸股解碼/環保、電動車 錢景俏

滬深兩市昨(16)日早盤開低後盤中大幅震盪,

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,午盤滬深兩指漲幅收斂,

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,滬指盤中一度下跌0.50%,

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,隨著房地產等權重股的拉升,

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,滬深指數呈現震盪上揚格局,

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,上證收3,

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,436.59,

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,上漲0.77%,深成指收11,386.91,漲0.70%。主要上漲類股為房地產、啤酒、租售同權等,而機場航運、無線充電、可燃冰則為主要下跌類股。中國企業基本面穩健、股市估值具吸引力及國際投資者對中國股票配置仍然偏低,是支持中國股市在今年展望樂觀的主要因素。在企業方面,預計自1月19日開始,A股上市公司將開始陸續揭露2017年報,3月底和4月底將為揭露的高峰期。中國今年值得關注的三大投資主題,皆與政府政策及網路生態等趨勢息息相關。首先是環保政策,如「煤改氣」能源轉換計畫,燃氣分銷商會是政策的受惠者。而減排亦使電動車得以成為19大重點發展及推廣的產業之一;看好電動車及相關供應鏈的投資機會,包括電動車充電池及相關應用設備、輕量化及先進駕駛輔助系統的需求增加。中國致力擺脫昔日世界工廠的定位,加強研發及創新,其研究支出占GDP的比重,由2014年的約2%,規劃將逐步上升至2030年的2.8%;此類題材看好的有人工智慧、自動化、互聯網技術提升和智慧手機科技等。最後,透過國企改革,中央企業的數目持續減少。部分國企的表現將受惠於混合所有制。只是,雖然投資機會明確,但投資人應考慮油價急升及全球經濟增長可能放緩的潛在風險。(作者是宏利精選中華基金經理人),

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