投信投顧公會已爭取推動「台版個人儲蓄帳戶(TISA，
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，ISA是Individual Savings Account)」一段時間，
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，但財政部始終未同意提供稅負優惠。近日金管會主委顧立雄表態挺TISA，
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，讓議題又重返檯面。國外專家認為，
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，在老化和貧富差距日趨嚴峻兩大前提下，
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，台灣其實很需要TISA，
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，但若無稅負優惠，
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，TISA發展不被看好。根據投信投顧公會資料，ISA最早在英國問世，接著泰國、加拿大、日本、韓國陸續推出各國版ISA；ISA至少有三大特色，第一、雖標榜是「儲蓄帳戶」，但帳戶中除現金外，還可投資基金、ETF、股票、債券等，英國甚至連「P2P(個人網路借貸商品)」都能投資。其次、ISA，幾乎人人可開戶。在泰國，只要是公民就能開戶，加拿大和日本則是年滿18或20歲居民可開戶。為鼓勵年輕人參與且長期投資，英國ISA開戶資格已降為16歲。第三、為提供誘因，前述5國的ISA帳戶統統有免稅機制，除泰國是帳戶中「投資本金、資本利得」全免稅之外，其餘各國都是「資本利得或股利、利息所得」免稅，且免稅優惠最少「5年」。台灣人已經很愛儲蓄，若再開個帳戶只為存錢，其實大可不必。投信投顧公會理事長張錫說，推動TISA用意是引導資金進入「台股基金」，台股基金投資標的多是台灣中小型股(中小企業)，若有資金活水，一來協助中小企業壯大、二來重振台股基金規模還可提高台股成交量，且重點是若有免稅優惠，民眾可長期投資，達到累積資產目的，台股也有穩定的中長期資金。張錫說，公會建議的版本是自目前27萬元「儲蓄投資特別扣除額」中撥出2.4萬元，做為民眾透過TISA投資台股基金的免稅額，但限制適用對象須持續投資台股基金5年以上。根據公會估算，若有200萬人開TISA帳戶，每戶投入上限2.4萬元、約可增加500億資金投入台股。張錫說，TISA投資資金免稅，「每年雖少收60億元所得稅」，但因為台股成交量提高，證交稅每年將多收200億，稅收反而有機會增加140億元。金管會主委顧立雄說，金管會支持TISA構想，鼓勵資金投入台股基金「錢進」台股，尤其目前利率這麼低，「要用光27萬」儲蓄投資特別扣除額，須有很大本金，多數人幾乎都用不到；但若能將「投資和儲蓄併在一到」不用再新增一個免稅額，他個人很支持，也希望財政部可以考量。但問題出在，公會版建議的TISA帳戶中，投資資金2.4萬全額免稅，在台灣已不收「證所稅」前提下，財部幾乎沒有同意空間。依國外經驗，包括英、日、加、韓都規定，ISA帳戶中，僅「資本利得免稅」，為何台灣不比照？投信業者坦承，因為2.4萬本金太小(像日本可投入近40萬台幣)，每年資本利得恐沒多少，要券商在收一點點手續費前提下，既要維繫帳戶，又要幫客戶申報資本利得免稅，成本太高，實務上很難做到。若沒有稅負優惠，富達國際投資教育機構主管野尻哲史直言，推動ISA帳戶，會缺關鍵誘因，他以日本為例，推出NISA(日本個人儲蓄帳戶)時，提供5年股利和資本利得免稅優惠，日本資本利得稅率是20%。野尻哲史說，他的英國同事原很擔心，這樣會有誘因嗎？因為英國ISA資本利得免稅，是從38%降到零，但日本NISA帳戶從4年前的600萬戶，到去年已有1100萬戶，開戶數仍在成長，可見投資人還是「埋單」稅負優惠。野尻哲史還說，日本和台灣都面臨人口高齡、貧富不均議題，實施ISA可讓年輕族群提早開始累積資產或準備退休資金，若具成效，對政府來說，也能化解高額養老金支出壓力。金管會主委顧立雄說，他支持TISA構想，鼓勵資金投入台股基金「錢進」台股。記者杜建重／攝影。 分享 facebook，